Jensen Huang ซีอีโอ Nvidia เคยส่งสัญญาณที่น่าสนใจถึงนักลงทุนในช่วงที่หุ้นกลุ่ม Artificial Intelligence ถูกเทขายอย่างหนัก โดยแทนที่จะมองการปรับตัวลงเป็นเรื่องน่ากังวล เขากลับมองว่าเป็นโอกาสสำหรับการซื้อหุ้นในราคาที่ถูกลง
สองเดือนต่อมา มุมมองดังกล่าวเริ่มแสดงให้เห็นผลลัพธ์ Nvidia ฟื้นตัวจากช่วงขาลงและสามารถทำผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมเล็กน้อย ขณะที่หากมองหุ้น AI รายใหญ่หลายบริษัทเป็นตะกร้าเดียวกัน ผลตอบแทนจะสูงกว่าตลาดอย่างชัดเจน
เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลัง Nvidia และบริษัทที่อยู่ใจกลางกระแสลงทุน AI เคยปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง ก่อนที่นักลงทุนจะเริ่มกังวลว่ามูลค่าหุ้นอาจวิ่งนำพื้นฐานธุรกิจไปไกลเกินไป.
หุ้น AI ถูกเทขายหลังราคาพุ่งทำสถิติ
เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม หุ้น Nvidia เคยขึ้นเหนือระดับ 235 ดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทมีมูลค่าตลาดประมาณ 5.7 ล้านล้านดอลลาร์
หลังจากนั้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มเปลี่ยนไป เมื่อเกิดความกังวลว่ากระแส Artificial Intelligence อาจร้อนแรงเกินกว่าความเป็นจริง
ในช่วงหลายสัปดาห์ถัดมา หุ้น Nvidia ร่วงลงประมาณ 15%
อ่านเพิ่มเติม
บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดย Alphabet และ Amazon ต่างปรับตัวลงประมาณ 11%.
Jensen Huang มองการเทขายต่างออกไป
ในช่วงเวลาดังกล่าว Huang เดินทางอยู่ที่กรุงโซลเพื่อเข้าร่วมการประชุมทางธุรกิจหลายรายการ
หนึ่งในภารกิจสำคัญเกี่ยวข้องกับความร่วมมือกับ SK Hynix ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำของเกาหลีใต้ เพื่อออกแบบชิปหน่วยความจำรุ่นใหม่สำหรับระบบ Artificial Intelligence
ระหว่างการเดินทาง Huang ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวเกี่ยวกับสถานการณ์ของกระแส AI
แทนที่จะกังวลกับราคาหุ้นเทคโนโลยีที่ลดลง ซีอีโอ Nvidia มองว่าอุตสาหกรรม AI ยังอยู่เพียงช่วงเริ่มต้นของการเติบโต
เขามองว่านักลงทุนควรยินดีกับการปรับฐานของตลาด เพราะนั่นเปิดโอกาสให้สามารถซื้อหุ้นได้ในราคาที่มีส่วนลด.
Nvidia ชนะ S&P 500 หลังวันที่ 8 มิถุนายน
ผลตอบแทนนับจากช่วงที่ Huang แสดงความคิดเห็นสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดเบื้องต้นได้ว่ามุมมองดังกล่าวเป็นอย่างไร
ตามตัวเลขในรายงาน หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้น 5.1% นับตั้งแต่วันที่ 8 มิถุนายน
ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 4.3%
นั่นหมายความว่า Nvidia ทำผลตอบแทนเหนือกว่าดัชนีตลาดประมาณ 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์
ส่วนต่างดังกล่าวไม่ได้มากนัก แต่ผู้ที่ซื้อ Nvidia ในช่วงตลาดปรับฐานตามมุมมองของ Huang จะยังคงมีผลตอบแทนสูงกว่าตลาดโดยรวม ณ เวลาที่มีการจัดทำรายงาน.
ถ้าซื้อหุ้น AI เป็นตะกร้า ผลตอบแทนยิ่งสูง
คำพูดของ Huang สามารถตีความได้กว้างกว่า Nvidia เพราะเขากำลังพูดถึงการเติบโตของอุตสาหกรรม Artificial Intelligence โดยรวม
รายงานจึงทดลองคำนวณพอร์ตสมมติที่แบ่งการลงทุนเท่าๆ กันระหว่าง Nvidia, Alphabet, Amazon และ Microsoft
ผลตอบแทนของแต่ละบริษัทแตกต่างกันอย่างมาก
Microsoft เพิ่มขึ้น 18.5% นับตั้งแต่วันที่ 8 มิถุนายน ขณะที่ Amazon เพิ่มขึ้น 11.1%
รายงานระบุว่าผลประกอบการล่าสุดของทั้งสองบริษัทมีส่วนสำคัญต่อการปรับตัวขึ้น
Alphabet เป็นบริษัทที่ทำผลงานอ่อนแอที่สุดในกลุ่ม โดยราคาหุ้นลดลง 0.5% ในช่วงเดียวกัน
เมื่อนำหุ้นทั้งสี่มารวมกันเป็นตะกร้า AI แบบให้น้ำหนักเท่ากัน พอร์ตสมมติจะสร้างผลตอบแทนประมาณ 8.5%
ตัวเลขดังกล่าวคิดเป็นเกือบสองเท่าของ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 4.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน.
มุมมองของ Huang ไม่ได้วัดกันแค่สองเดือน
การฟื้นตัวระยะสั้นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของมุมมองที่ Huang มีต่อ Artificial Intelligence
แนวคิดของเขาไม่ได้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ารอบการลงทุน AI จะกินเวลาเพียงไม่กี่เดือน
Huang มอง Artificial Intelligence เป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานด้าน Computing ในระยะยาว โดยบริษัทเทคโนโลยีกำลังใช้เงินจำนวนมหาศาลเพื่อสร้าง Data Center และกำลังประมวลผลที่จำเป็นต่อการพัฒนาและให้บริการระบบ AI ที่ซับซ้อนขึ้น
ดังนั้นมุมมองของซีอีโอ Nvidia จึงมองไปอีกหลายปีข้างหน้า ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการฟื้นตัวของราคาหุ้นหลังการเทขายครั้งล่าสุด
หากมองในกรอบดังกล่าว เงินลงทุนที่กำลังไหลเข้าสู่อุตสาหกรรม AI ในปัจจุบันอาจเป็นเพียงช่วงเริ่มต้นของวงจรลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ใหญ่กว่านี้มาก.
Nvidia ยังอยู่ศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐาน AI
การเคลื่อนไหวของตลาดมีความสำคัญกับ Nvidia เป็นพิเศษ เพราะบริษัทยังคงเป็นหนึ่งในผู้ผลิต Hardware สำคัญที่สุดสำหรับการฝึกและใช้งานระบบ Artificial Intelligence
แพลตฟอร์ม Accelerated Computing ของ Nvidia กลายเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานหลักของ AI Data Center ขณะที่ความต้องการระบบ AI ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นยังคงผลักดันการลงทุนใน GPU, Networking, Memory และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง
ตำแหน่งดังกล่าวทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับงบลงทุนด้าน AI สามารถส่งผลต่อมูลค่าหุ้น Nvidia ได้มากเป็นพิเศษ
การร่วงประมาณ 15% ก่อนหน้านี้จึงแสดงให้เห็นว่า Sentiment ของนักลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด แม้ความคาดหวังระยะยาวต่อ Artificial Intelligence จะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม.
