Nvidia-CEO Jensen Huang vertrat während des starken Ausverkaufs von Artificial-Intelligence-Aktien eine ungewöhnlich optimistische Sicht: Anleger sollten den Rückgang nicht nur fürchten, sondern als Gelegenheit betrachten, Aktien günstiger zu kaufen.
Zwei Monate später hat sich Nvidia erholt und seit Huangs Äußerungen den breiten US-Aktienmarkt leicht übertroffen.
Zuvor waren Nvidia und andere Unternehmen im Zentrum des AI-Booms stark gestiegen, bevor Sorgen über überhöhte Bewertungen aufkamen.
Nvidia erreichte 5,7 Billionen Dollar
Am 14. Mai stieg Nvidia über 235 Dollar je Aktie und erreichte eine Marktkapitalisierung von rund 5,7 Billionen Dollar.
Danach wuchsen Zweifel an den AI-Bewertungen.
Nvidia verlor etwa 15%, Alphabet und Amazon jeweils rund 11%.
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Huang sah eine Kaufchance
Huang befand sich damals für Geschäftstreffen in Seoul.
Dazu gehörte eine Partnerschaft mit SK Hynix zur Entwicklung von Speicherchips der nächsten Generation für AI-Systeme.
Der Nvidia-Chef argumentierte, dass die AI-Entwicklung erst am Anfang stehe und der Kursrückgang eine Gelegenheit zum günstigeren Kauf geschaffen habe.
Nvidia schlägt den S&P 500
Seit dem 8. Juni stieg Nvidia um 5,1%.
Der S&P 500 legte um 4,3% zu.
Damit lag Nvidia etwa 0,8 Prozentpunkte vorn.
KI-Aktienkorb erreicht 8,5%
Ein hypothetisches Portfolio aus Nvidia, Alphabet, Amazon und Microsoft hätte noch besser abgeschnitten.
Microsoft stieg um 18,5%, Amazon um 11,1%, Alphabet sank um 0,5%.
Das gleichgewichtete Portfolio hätte etwa 8,5% Rendite erzielt, ungefähr doppelt so viel wie der S&P 500.
Huang denkt in Jahren
Huangs Einschätzung bezieht sich nicht nur auf eine zweimonatige Erholung.
Er betrachtet AI als langfristige Transformation der Computing Infrastructure, die massive Investitionen in Data Centers und Rechenleistung erfordert.
Die aktuellen Ausgaben könnten daher lediglich den Beginn eines deutlich größeren Investitionszyklus darstellen.
Nvidia bleibt im Zentrum des AI-Booms
Nvidia ist einer der wichtigsten Hardwarelieferanten für Training und Betrieb von AI-Systemen.
Investitionen in AI Data Centers treiben die Nachfrage nach GPUs, Networking und Memory.
Veränderte Erwartungen an AI-Ausgaben können deshalb besonders starke Auswirkungen auf Nvidias Bewertung haben.
